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国联安安心:2021年第3季度报告

来源:本站原创发表时间:2021-12-02

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年10月26日复

  核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,包含停牌股票按公允价值调整的影响;

  2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如,开放式基金的申购赎回费等,计入费用后实际收益要低于所列数字。

  注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:1、本基金的业绩基准为“德盛安心成长线”,德盛安心成长线的确定:在基金合同生效

  时的值为0.90元,随着时间的推移每天上涨,在任意一天的斜率为同时期一年期银行存款税

  2、本基金基金合同于2005年7月13日生效。本基金建仓期自基金合同生效之日起6个月,建

  3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛安心成长混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。

  本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章,制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》(以下简称“公平交易制度”),用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

  本报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度的规定,公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会;在交易环节严格按照时间优先,价格优先的原则执行指令;如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时,及时执行交易系统中的公平交易模块;采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析;对投资流程独立稽核等。

  本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易次数为1次,发生原因是为了满足产品合同中相关投资比例的限制要求。公平交易制度总体执行情况良好。

  本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

  固定收益部分:2021年9月官方制造业PMI为49.6,不及预期的50并降至临界点以下,制造业景气水平有所回落。从分类指数看,在构成制造业PMI的5个分类指数中,生产指数、新订单指数、原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数均低于临界点。受内需走弱、主动压减产能等因素影响,生产端继续降温,出口反弹则为工业生产提供一定的支撑;高技术制造业继续保持较快增长。其中社会消费品零售总额增速明显放缓,主要是由

  于江苏出现自2020年初新冠疫情首次爆发以来最严重的一波疫情反复。预计四季度制造业

  PMI和工业增加值增速将继续下滑,主要是受地方政府严格推进能耗双控举措,多地因煤炭

  短缺而执行限电管控等因素的影响。此外,由于中央对房地产市场采取空前的紧缩措施,房

  地产相关指标或将继续走弱。四季度狭义流动性或将出现边际宽松,资金中枢或有抬升,货

  币政策有望再次通过降准提供流动性支持。广义流动性的收缩仍将持续,表外信贷继续向表

  内信贷回归。预期货币政策维持中性,依然保持灵活稳健,引导实际贷款利率下行。

  本基金在三季度采取稳健的投资风格。固定收益部分主要投资标的为高等级中票以及利

  率债等优质资产,维持组合久期在3年内的较短期限,同时关注了可转债的投资机会,为投

  权益投资部分:三季度,经济增速延续回落态势,消费受疫情压制,中游制造业回落较

  大,限电限产、能耗双控对上游工业生产的影响持续体现。流动性总体宽松的背景下,各行

  业监管政策有所收紧。总体上,本基金在配置上保持了相对均衡。景气高且被高度认同的新

  能源、半导体行业,由于估值也处于绝对高位,本基金并未激进配置;而对于顺周期相关,

  即使中周期向上仍有难度,但由于估值在绝对低位,经济对冲稍有托底,股票就有较强企稳

  可能,具备配置价值;我们更多的采取自下而上的视角,分析竞争格局、行业地位,来减少

  选择上犯错的可能,分析估值和景气的匹配,来减少买入时机犯错的可能,用中长期视角为

  本报告期内,本基金的份额净值增长率为-0.86%,同期业绩比较基准收益率为0.30%。

  2021年7月1日至2021年9月1日,本基金资产净值低于5000万元。

  5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.3.2期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.11.1本报告期内,经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  注:总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额;总赎回份额包含本报告期内发生的转换出份额。

  (1)持有份额比例较高的投资者(“高比例投资者”)大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续巨额赎回,中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险,赎回款项延期获得。

  高比例投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动;若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费,相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产,可能对基金资产净值造成较大波动。

  高比例投资者赎回后,可能导致基金规模较小,从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金管理人将继续勤勉尽责,执行相关投资策略,力争实现投资目标。


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